En su última reunión del año 2013, el Banco de la República consideró mantener inalterada su tasa de intervención en 3,25% para enero del año 2014 debido a los recientes datos positivos y sólida recuperación tanto de la economía colombiana como en el contexto internacional. Sin embargo, para este año los intereses para créditos bancarios podrían aumentar debido a nuevas reglamentaciones bancarias.
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Foto: www.sxc.hu (Autor:Svilen Milev) |
La tasa de intervención del Banco de la República es un mecanismo utilizado por el ente estatal para controlar la política monetaria de un país y de esta forma regular la cantidad de dinero circulante en una economía, por medio de los préstamos y créditos otorgados por las entidades financieras. Así las cosas, la máxima entidad cambiaria, crediticia y monetaria de Colombia, por noveno mes consecutivo decidió dejar quieto su tipo de referencia, decisión que se ajustó a lo pronosticado por la mayoría de los analistas de acuerdo al panorama económico y las características que este presenta. Esta decisión estuvo sustentada principalmente por el sorpresivo repunte del Producto Interno Bruto (PIB), el cual se expandió en el cuarto trimestre del 2013 un 5,1%, ascenso impulsado principalmente por el sector de construcción. A su vez el ente estatal decidió extender su programa de dólares hasta el primer semestre de 2014, periodo donde adquirirá cerca de US$1.000 millones, considerando que es un momento oportuno acumular más reservas internacionales, en el mismo momento en donde la Reserva Federal ha dado inicio a su recorte de estímulo monetario.
En este contexto, la decisión que toma el Banco de la República cada mes acerca del futuro de su tasa de intervención se convierte en un referente para los demás mercados e instituciones que los componen, es decir para todos los bancos, instituciones financieras, compañías crediticias, etc, para que repliquen este movimiento en sus tipos de interés. En este orden de ideas, es de esperarse que si el Banco Central recorta su tasa de referencia, las instituciones financieras lo hagan del mismo modo, con el objetivo que exista un equilibrio en materia económica en el país. Por ejemplo la tasa de usura, la cual es el máximo interés que se puede aplicar a una obligación crediticia por cuestiones de mora se ha reducido cerca de 200 puntos básicos en los últimos dos trimestres, desde 31,25% hasta 29,48% actual.
No obstante, en recientes días la Asociación Bancaria y Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) afirmó que para el presente año, los intereses para los créditos subirían debido a varias circunstancias, lo que afecta principalmente a aquellos consumidores que demanden algún tipo de crédito, en cualquiera de sus 4 modalidades.
Este comportamiento al alza de los intereses aplicados a los créditos se daría como respuesta al decreto 1771 del 2012 (click aquí para concerlo) , el cual estipula que aplica nuevas condiciones al cálculo del capital de las entidades y plantean nuevas fórmulas para el índice mínimo de solvencia que deben tener los bancos de país. Básicamente este decreto determina una nueva reglamentación para calcular el patrimonio técnico de las entidades, el cual es el factor principal en la composición del índice de solvencia para cubrir pérdidas no esperadas, con el objetivo de mitigar riesgos financieros.
Según lo afirmó Asobancaria, las nuevas exigencias y regulaciones en capital y patrimonio técnico para el respaldo de las instituciones generaran una reducción en la oferta de créditos y de esta forma la banca se vería en la necesidad de incrementar los intereses para poder capitalizar los rendimientos esperados y la reducción de financiamiento.
Tasa de BanRep para el 2014: ¿Sube o Baja?
Muchos analistas de mercado estiman que para el año 2014, la tendencia bajista y estable que ha venido mostrando la tasa de referencia del Banco de la República podría cambiar y de esta forma subir cerca de 100 puntos básicos hasta 4,25%. Esta proyección está fundamentada principalmente en la recuperación que registran las principales economías del mundo y en las presiones inflacionarias que se podrían dar este año como consecuencia del incremento del salario mínimo del 4,5%.
Sin embargo, hay quienes piensan que también existen argumentos para que la tasa de intervención del Banco se mantenga en un movimiento bajista, o por lo menos en un comportamiento estable, basandose principalmente en la oportunidad de un mejor PIB potencial de 4,5% impulsado en mayor participación por la infraestructura y la baja inflación obtenida en el año 2013.
En conclusión, se espera un 2014 más fructífero en materia económica para el territorio nacional y sin duda alguna, las tasas de interés se moverán por impactos externos y políticas macroeconómicas, mas no por situaciones financieras al interior de las entidades bancarias.
